銀信合作是銀行和信托合作的簡(jiǎn)稱，具體表示的是商業(yè)銀行為了能夠避過(guò)央行對(duì)于商業(yè)貸款的控制而限制商業(yè)放貸，采取和信托合作的方式，通過(guò)其來(lái)放貸。(央行規(guī)定商業(yè)銀行的貸款額度不能超過(guò)上一年的一定量。)

銀信合作過(guò)去經(jīng)歷了三個(gè)階段的發(fā)展：1、在2006-2008年的時(shí)間，屬于監(jiān)管的真空期，銀行的理財(cái)資金直接就可以變成信托的貸款產(chǎn)品。2、在2009-2012年之間，監(jiān)管政策密集出臺(tái)，合作業(yè)務(wù)出現(xiàn)大幅下降;3、在2013-2015年，銀證合作代替了銀信合作，成為理財(cái)資金的新的通道。在股票市場(chǎng)中，能夠因?yàn)檫@項(xiàng)業(yè)務(wù)受到影響的有【中航資本(600705)、股吧】、經(jīng)緯紡機(jī)、安信信托以及五礦資本和愛(ài)建集團(tuán)。

在2017年，銀行和信托合作業(yè)務(wù)是增長(zhǎng)比較快的。在這一年的前三個(gè)激素，信托資產(chǎn)的規(guī)模增速超過(guò)了30%，增長(zhǎng)來(lái)源最主要是來(lái)源于事務(wù)管理類業(yè)務(wù)。在2017年基金子公司、券商資管受到了約束，迫使銀行和信托的通道業(yè)務(wù)出現(xiàn)了大規(guī)模的增長(zhǎng)，突破了萬(wàn)億大關(guān)。

在規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，合作方式也多樣化。以資產(chǎn)證券化的為原理的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)信托增長(zhǎng)加快，再加上供給側(cè)改革，信托公司和銀行開(kāi)展了債轉(zhuǎn)股合作，并且還加強(qiáng)了在PPP、產(chǎn)業(yè)基金、證券業(yè)務(wù)、消費(fèi)金融以及財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域的更為深層次的合作。目前銀信合作的新趨勢(shì)主要有以下幾點(diǎn)：

一、合作基礎(chǔ)的更為堅(jiān)實(shí)

中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速穩(wěn)定在6.7-6.9%，工業(yè)企業(yè)效益增長(zhǎng)，宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度指數(shù)出現(xiàn)了回升態(tài)勢(shì)。隨著我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展向好，對(duì)于后市的金融融資需求也會(huì)逐漸增強(qiáng)，這是印信業(yè)務(wù)合作的基礎(chǔ)。

二、監(jiān)管趨嚴(yán)

對(duì)于金融市場(chǎng)中的去杠桿也讓銀行業(yè)目前面臨的監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)，這同樣影響了銀信業(yè)務(wù)。一方面是從宏觀上減少了銀行信貸、同業(yè)以及理財(cái)?shù)男刨J規(guī)模增長(zhǎng)，比如降低銀行理財(cái)產(chǎn)品的不能宣傳保值等規(guī)定。另一方面是加強(qiáng)銀行流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，為了配合勢(shì)必會(huì)減少銀行和信托之間的合作，轉(zhuǎn)向貸款或者標(biāo)準(zhǔn)化債券。

三、模式轉(zhuǎn)換

為了應(yīng)對(duì)金融去杠桿的問(wèn)題，銀行會(huì)在較短時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路，擺脫依靠同業(yè)以及表外擴(kuò)張和逃離加杠桿的原有道路。一是回歸自己的信貸業(yè)務(wù)，加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn);二是尋找新的資產(chǎn)投資方式，提高并且融資、普惠金融以及上市公司融資的業(yè)務(wù);三是更為重視大類資產(chǎn)配置。這些都會(huì)改變?cè)瓉?lái)的銀信業(yè)務(wù)合作。