股指期貨貼水是什么意思

接下來具體說說股指期貨合約升水

股指期貨升貼水是什么意思

期貨升水貼水是期貨相對于現(xiàn)貨而言的價(jià)格差，在計(jì)算中常以期貨官網(wǎng)公布為準(zhǔn)。

股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格的差被稱為基差，當(dāng)股指期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格時，股指期貨處于升水，基差為正；反之，股指期貨處于貼水，基差為負(fù)。股指期貨上市以來，社會普遍關(guān)注其升貼水情況。有觀點(diǎn)認(rèn)為，升水就是做多看多、貼水就是做空看空股市的標(biāo)志，甚至將股市下跌歸罪于股指期貨貼水。這是對境外市場個別觀點(diǎn)的不當(dāng)概括，很值得商榷。綜合境內(nèi)外研究及實(shí)踐情況來看，股指期貨升貼水主要受金融市場利率、股市分紅、微觀資金成本、套利力量、市場情緒等影響，升貼水不代表定價(jià)有偏差，也不是看多或看空的有效標(biāo)志，更不是股市走勢的指南針。

股指期貨升貼水是反映市場運(yùn)行的一個窗口指標(biāo)。

1、期貨價(jià)格與到期時指數(shù)實(shí)際價(jià)格無關(guān)，并非預(yù)測股市未來的指標(biāo)

如前所述，股指期貨理論價(jià)格公式為（F=S*[1+（r-y）*t/360]）?？梢?，期貨理論價(jià)格的決定基礎(chǔ)是指數(shù)當(dāng)期價(jià)格，與到期時的指數(shù)價(jià)格無關(guān)。準(zhǔn)確地說就是，期貨價(jià)格不是到期時指數(shù)價(jià)格的無偏估計(jì)。因此，期貨價(jià)格高于或低于現(xiàn)貨指數(shù)，并不意味就是對未來股市看高或看低，不能誤將股指期貨價(jià)格簡單視為交易出來的到期時的指數(shù)價(jià)格。尤其是當(dāng)市場套利機(jī)制十分有效的情況下，這種判斷更加不合理。相對商品期貨，金融期貨期現(xiàn)套利更加便利和發(fā)達(dá)，上述這種理論價(jià)格關(guān)系也更加牢固和扎實(shí)。

2、基差存在不等于定價(jià)偏差，一定的升貼水區(qū)間仍屬合理

升貼水或基差，是股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)的價(jià)差，而定價(jià)偏差是股指期貨實(shí)際價(jià)格與理論價(jià)格的差異，二者既聯(lián)系又不同?？壳埃畲嬖诓坏扔诙▋r(jià)有偏差。舉例來說，假設(shè)滬深300指數(shù)為2000點(diǎn)，期指價(jià)格為2015點(diǎn)，資金成本為5%，指數(shù)的股息率為2%，股指期貨距離交割日還有90天，則期貨理論價(jià)格為（2000*[1+(5%-2%)*90/360]=）2015點(diǎn)，定價(jià)偏差為（2015-2015=）0，而基差為（2015-2000=）15點(diǎn)?？梢?，基差和定價(jià)偏差是兩個概念，基差存在不意味著定價(jià)偏差。第二，定價(jià)有個合理區(qū)間，在無套利區(qū)間內(nèi)都是合理價(jià)格，實(shí)際價(jià)格不等于理論價(jià)格但也可以是合理價(jià)格。繼續(xù)上述例子，假設(shè)考慮到各種套利成本后，當(dāng)期貨價(jià)格高于2035點(diǎn)時或低于1990點(diǎn)時，套利有利可圖，套利者會自動介入，促進(jìn)期貨價(jià)格趨向合理。但當(dāng)期貨價(jià)格處于1990-2035點(diǎn)較小的區(qū)間內(nèi)，收益不抵成本，套利無利可圖，套利交易不會發(fā)生。這樣，圍繞著期貨理論價(jià)格這樣一個“中軸線”，存在一個所謂的“無套利區(qū)間”。在這個區(qū)間內(nèi)，任何一個價(jià)格都是合理的。因此，6-7月間貼水較深、基差較大，實(shí)際價(jià)格低于理論價(jià)格，但考慮了融券不暢導(dǎo)致反向套利成本過高后，期貨價(jià)格仍在無套利區(qū)間的較窄“箱體”內(nèi)。

3、貼水并非看空股市、不影響股市大漲，升貼水不是股市預(yù)測神器

正如前面反復(fù)說的，期貨升貼水有其內(nèi)在原因，不排除市場情緒、預(yù)期等影響，但主要是分紅與資金成本的影響。因此，升貼水自有規(guī)律，與股市走勢關(guān)系不大，并不像一般的分析師或媒體所說的“升水”或“正基差”就是看多后市、“貼水”或“負(fù)基差”就是看空后市。

一方面，從境外市場實(shí)踐來看，持續(xù)貼水并不會導(dǎo)致股市走勢持續(xù)走低。例如，美國標(biāo)普500指數(shù)期貨自2009年出現(xiàn)持續(xù)貼水，截至2013年11月15日，1228個交易日只有13天正基差，正基差天數(shù)只有1%，但美國股市自2009年一路走高，累計(jì)漲幅超160%。標(biāo)普500指數(shù)先是從2009年3月666點(diǎn)的近13年新低升至2010年4月末的1186點(diǎn)，漲幅超過78%；經(jīng)過此后短短兩個月的回調(diào)，該指數(shù)繼續(xù)上攻，并在2011年4月突破1300點(diǎn)關(guān)口；短期休歇后，從2011年10月開始，標(biāo)普500指數(shù)再次發(fā)力，至今25個月來上漲超過59%，*高達(dá)到1804點(diǎn)；今年漲幅已經(jīng)超過26%，已創(chuàng)歷史新高。分析顯示，美聯(lián)儲量化寬松政策刺激使得無風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)走低甚至接近于零，而企業(yè)利潤增長和勞動力市場好轉(zhuǎn)等使得股息率一直維持在2%以上且穩(wěn)步提升，無風(fēng)險(xiǎn)利率與股息率之間的巨大差異彰顯出美國股市投資價(jià)值，成為拉動美股持續(xù)上漲的核心動力?？梢姡墒凶邉葸€是受宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率資金成本、企業(yè)盈利狀況等基礎(chǔ)因素決定。

另一方面，針對滬深300指數(shù)及其期貨的深入研究也沒有發(fā)現(xiàn)升貼水與指數(shù)走勢存在穩(wěn)定關(guān)系。研究顯示，一是股指期貨基差與股指漲跌相關(guān)性系數(shù)僅為0.006，十分微弱，且統(tǒng)計(jì)上不顯著；二是即便加入股市漲跌慣性和波動性等變量后，二者的相關(guān)系數(shù)也只有0.013，且統(tǒng)計(jì)上仍不顯著，無法證明二者存在相關(guān)關(guān)系。并且，2013年7月2日股指期貨出現(xiàn)最大負(fù)基差（滬深300指數(shù)收于2006.56點(diǎn)）后，股市并未繼續(xù)下跌，而是逐步企穩(wěn)，至今年11月15日漲幅為5.79%，期間*高漲幅達(dá)到12.41%（9月12日滬深300指數(shù)收于2255.61點(diǎn)）?？梢?，股指期貨升貼水與股市漲跌既沒有機(jī)理上的經(jīng)濟(jì)相關(guān)性，也沒有統(tǒng)計(jì)上數(shù)據(jù)相關(guān)性，升貼水不是預(yù)測股市走向的指標(biāo)。

你在做股指期貨？

期貨貼水是什么意思

期貨中出現(xiàn)作為標(biāo)的資產(chǎn)，以凈價(jià)方式報(bào)價(jià)，且為了防止期貨交割對單個債券的價(jià)格影響，中長期利率期貨通常選定一個虛擬債券作為標(biāo)的進(jìn)行報(bào)價(jià)，最終交割是可以從滿足一定條件的實(shí)際債券中選擇其一個進(jìn)行交割，稱之為可交割債券。如我國2013年開始交易的5年期國債期貨的標(biāo)的為息票率為3%，到期期限為5年的虛擬國債，而到期可以用于交割的債券為剩余期限在4到7年的固定利率的記賬式付息國債。這些交易制度導(dǎo)致利率期貨的報(bào)價(jià)需要在遠(yuǎn)期價(jià)格的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整。

期指貼水是什么意思

股指期貨合約升水，貼水是什么意思？

在特定地點(diǎn)和特定時間內(nèi)，特定商品的期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨升水。期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨貼水。

遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價(jià)來表示。升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。

在期貨市場上，現(xiàn)貨的價(jià)格低于期貨的價(jià)格，則基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格高于近期期貨的價(jià)格，這種情況叫“期貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格超出近期貨價(jià)格的部分，稱“期貨升水率”。

遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格低于近期期貨的價(jià)格、現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格，則基差為正數(shù)，這種情況稱為“期貨貼水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格低于近期期貨價(jià)格的部分，稱“期貨貼水率”。

在特定地點(diǎn)和特定時間內(nèi)，特定商品的期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨升水。期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨貼水。

遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價(jià)來表示。升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。

在期貨市場上，現(xiàn)貨的價(jià)格低于期貨的價(jià)格，則基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格高于近期期貨的價(jià)格，這種情況叫“期貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格超出近期貨價(jià)格的部分，稱“期貨升水率”。

遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格低于近期期貨的價(jià)格、現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格，則基差為正數(shù)，這種情況稱為“期貨貼水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格低于近期期貨價(jià)格的部分，稱“期貨貼水率”。

高水／低水(Premium/Discount)

高水，又稱升水，通常是指期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格。以期指（即恒指期貨）為例，如果期指高于恒指（即恒生指數(shù)），便稱為期指高水。

如果期指出現(xiàn)高水，一般會認(rèn)為是后市向好的指標(biāo)，因?yàn)槠谪浭袌龅耐顿Y者愿意以較現(xiàn)貨市場為高的價(jià)格去購買期指，表示投資者對后市有信心。

低水，又稱貼水，是指期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格。以恒指期貨為例，假如恒指高于期指，這種情況就可稱為期指低水或貼水。

需知道，期指是一種特別產(chǎn)品，它是現(xiàn)在決定價(jià)格，而在將來合約到期之日（即每月月底結(jié)算日）才作結(jié)算。在結(jié)算日當(dāng)天，期貨價(jià)格應(yīng)該等于現(xiàn)貨價(jià)格，即期指應(yīng)等于恒指，因此期指的現(xiàn)價(jià)根本是對未來到期日恒指收市價(jià)的一個估算值。所以，若遇上期指低水的情況，即代表投資者估計(jì)未來恒指會下跌，后市向淡

升貼水時一個廣泛的概念，在國際貿(mào)易等很多方面都有這個詞，就期貨來說，升水就是指期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，貼水酒是期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格。以我國的滬深三百股指期貨為例，今天是08月12日，昨天收盤滬深三百指數(shù)為，2850.21。股指主力合約1008為2839.4。升貼水為，（2839.4-2850.21）*300=-3243元，也就是說，一手股指期貨目前貼水3243元。

升貼水是 股指期貨的價(jià)格 比 滬深300指數(shù) 高或低。

以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)參照物，股指期貨價(jià)格 高于 滬深300指數(shù)，那么就說，股指期貨升水了；高出多少點(diǎn)，就升水多少點(diǎn)。

反過來，如果股指期貨價(jià)格 低于 滬深300指數(shù)，那么就說，股指期貨貼水了；低了多少點(diǎn)，就貼水多少點(diǎn)。

期指貼水是什么意思

所謂期貨指數(shù)貼現(xiàn)，是指期貨指數(shù)交易中遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率的現(xiàn)象。也可以說，期貨指數(shù)價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格，稱為期貨指數(shù)低或期貨指數(shù)貼現(xiàn)。一般來說，高利率貨幣的遠(yuǎn)期匯率大多是折扣，低利率貨幣的遠(yuǎn)期匯率大多是溢價(jià)。

期指貼水意味著什么？

溢價(jià)和折價(jià)往往存在于市場上，在不同的時期有不同的含義。如果指數(shù)在上漲時出現(xiàn)折扣，則表明期貨指數(shù)的上漲速度不如現(xiàn)貨市場快，或者期貨指數(shù)市場的上漲已經(jīng)被空頭力量抵制。期貨指數(shù)雖然也在上漲，但主要是由現(xiàn)貨市場拉升。由于期貨指數(shù)的空頭寸可以阻擋部分上行動力，一旦現(xiàn)貨市場的行動力減弱或回調(diào)，期貨指數(shù)的空頭寸必然會抓住機(jī)會抑制期貨指數(shù)，期貨指數(shù)的修正范圍大于現(xiàn)貨。當(dāng)現(xiàn)貨市場出現(xiàn)大幅回調(diào)時，一些現(xiàn)貨多頭可能會開始盈利平倉。然而，這將導(dǎo)致現(xiàn)貨市場的回調(diào)大于預(yù)期。

股指期貨貼水和升水是什么意思

在特定地點(diǎn)和特定時間內(nèi)，特定商品的期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨升水。期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨貼水。

遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價(jià)來表示。升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。

在期貨市場上，現(xiàn)貨的價(jià)格低于期貨的價(jià)格，則基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格高于近期期貨的價(jià)格，這種情況叫“期貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格超出近期貨價(jià)格的部分，稱“期貨升水率”。

遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格低于近期期貨的價(jià)格、現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格，則基差為正數(shù)，這種情況稱為“期貨貼水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格低于近期期貨價(jià)格的部分，稱“期貨貼水率”。

股指期貨貼水

何

升水

是股指期貨

與

股票現(xiàn)貨指數(shù)

相比較的出來的

升水是指股指期貨的價(jià)格大于

股票現(xiàn)貨指數(shù)的價(jià)格

反過來，貼水是指股指期貨價(jià)格小于

股票現(xiàn)貨指數(shù)的價(jià)格

發(fā)生這種情況的原因是什么呢？

因?yàn)槠谪浭沁h(yuǎn)期價(jià)格，現(xiàn)貨是實(shí)時價(jià)格

2.

是因?yàn)?/p>

市場上對于遠(yuǎn)期的市場和近期的市場

看法不一樣，出現(xiàn)了分化

期貨貼水與期貨升水什么意思

股指期貨IC、IF、IH里常說的生水和貼水是什么意思？

首先需要強(qiáng)調(diào)，并不是“生水”，而應(yīng)該是“升水”。

1、期貨升水：在期貨市場上，現(xiàn)貨的價(jià)格低于期貨的價(jià)格，則基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格高于近期期貨的價(jià)格，這種情況叫“期貨升水”，也稱“現(xiàn)貨貼水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格超出近期貨價(jià)格的部分，稱“期貨升水率”。

2、期貨貼水：如果遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格低于近期期貨的價(jià)格、現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格，則基差為正數(shù)，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現(xiàn)貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格低于近期期貨價(jià)格的部分，稱“期貨貼水率”。

由于影響因素的相近，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格往往表現(xiàn)出同升同降的關(guān)系；但影響因素又不完全相同，因而兩者的變化幅度也不完全一致，這會導(dǎo)致期貨升貼水水平。

股指期貨合約升水，貼水是什么意思？

股指期貨貼水是什么意思

股指期貨貼水一般指股票價(jià)格指數(shù)，期貨不是貨物，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。股指貼水是指遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率的現(xiàn)象，即股指期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格。在股指期貨中涉及貼水，一般會涉及基差，因?yàn)楣芍纲N水的現(xiàn)象實(shí)質(zhì)上即為基差的變化，是指某一特定商品在某一特定時間、地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之差。

基差包含著兩個成份，即現(xiàn)貨與期貨市場間的“時”與“空”兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，后者則反映現(xiàn)貨與期貨市場間的空間因素。

貼水什么意思?

期指貼水是什么意思

高水／低水(Premium/Discount)

高水，又稱升水，通常是指期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格。以期指（即恒指期貨）為例，如果期指高于恒指（即恒生指數(shù)），便稱為期指高水。

如果期指出現(xiàn)高水，一般會認(rèn)為是后市向好的指標(biāo)，因?yàn)槠谪浭袌龅耐顿Y者愿意以較現(xiàn)貨市場為高的價(jià)格去購買期指，表示投資者對后市有信心。

低水，又稱貼水，是指期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格。以恒指期貨為例，假如恒指高于期指，這種情況就可稱為期指低水或貼水。

需知道，期指是一種特別產(chǎn)品，它是現(xiàn)在決定價(jià)格，而在將來合約到期之日（即每月月底結(jié)算日）憨作結(jié)算。在結(jié)算日當(dāng)天，期貨價(jià)格應(yīng)該等于現(xiàn)貨價(jià)格，即期指應(yīng)等于恒指，因此期指的現(xiàn)價(jià)根本是對未來到期日恒指收市價(jià)的一個估算值。所以，若遇上期指低水的情況，即代表投資者估計(jì)未來恒指會下跌，后市向淡

什么是升貼水？

給你舉個例子吧，其實(shí)升貼水的制定就是為了平衡在實(shí)際交手中出現(xiàn)的有可能的偏差。拿蘋果現(xiàn)貨盤來說，交收中如果一級果高于55%，每高1%升水20元/噸。一級果低于35%，每低1%貼水20元/噸。說白了就是蘋果等級比規(guī)定中的好丹多給點(diǎn)錢，差點(diǎn)就少給點(diǎn)。

股票中的貼水是什么意思？

貼水升水一般指鼎對股指期貨來說的，如滬深300指數(shù)期貨比滬深300指數(shù)要高，叫升水；否則如滬深300指數(shù)期貨比滬深300指數(shù)要低，叫貼水；兩者持平叫平價(jià)。

股指期貨里的貼水是什么意思？

是指股指期貨的當(dāng)前指數(shù)低于滬深300的當(dāng)前實(shí)際指數(shù)。

貼水是什么概念？

國際經(jīng)濟(jì)中的升水與貼水

升水與貼水：遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價(jià)來表示。升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。

近遠(yuǎn)期匯率之間的升貼水可以說是應(yīng)用最早也是最廣泛的，尤其是在國際貿(mào)易領(lǐng)域。

所以，追本朔源，我們有必要先了解金融學(xué)中有關(guān)升貼水的定義。

外匯交易中的升貼水

在外匯領(lǐng)域，遠(yuǎn)期外匯合約的匯率價(jià)格決定于即期外匯價(jià)格本身及其訂約當(dāng)時的升水或貼水。而升水與貼水產(chǎn)生自契約期間內(nèi)的兩種相關(guān)貨幣之間的利差。例如日元（報(bào)價(jià)幣）利率低于美元（被報(bào)價(jià)幣）即為貼水。以下詳細(xì)介紹一些外匯交易中的升貼水應(yīng)用：

外匯交易中的升貼水：貼水指的是當(dāng)“被報(bào)價(jià)幣利率”大于“報(bào)價(jià)幣利率”時的現(xiàn)象，升水則是當(dāng)“被報(bào)價(jià)幣利率”小于“報(bào)價(jià)幣利率”時的情況。

貼水舉例說明：

如果GBP/USD的價(jià)位為1.5030/40。換匯匯率點(diǎn)數(shù)(Swap Point)排列方式為左大右小。隔夜拆款英鎊的雙向利率為：4.00%(存)、-4.25%(借)。隔夜拆款美元的雙向利率為；2.25%(存、)-2.50%(借)。則

1、買入GBP/USD。在上例中計(jì)算出的換匯點(diǎn)數(shù)為-0.63；

駭2、賣出GBP/USD計(jì)算如下：

1.5030×(2.25%-4.25%)×1天/360天=-0.000083

即Swap Point為-0.83點(diǎn)。

因此，GBP/USD的隔夜換匯點(diǎn)數(shù)為0.83/0.63基本點(diǎn)。

此為市場中表示貼水的專業(yè)用法。

升水舉例說明：

若USD/CHF的價(jià)位為1.6610/20（換匯匯率點(diǎn)數(shù)排列方式為左小右大）。而三個月美元的雙向利率為2.25%、-2.50%。三個月瑞郎的雙向利率為4.75%、-5.00%。則

1、賣USD ，買入CHF時，隔夜換匯點(diǎn)數(shù)計(jì)算如下：

1.6610×(3.75%-2.5%)×1天/360天

即0.58個基本點(diǎn)(Pips)。

2.、買USD，賣出CHF時，隔夜換匯點(diǎn)數(shù)計(jì)算如下：

1.6620×(5.00%-2.25%)×1天/360天=0.000127

即1.27個基本點(diǎn)(Pips)。

由此，USD/CHF的隔夜換匯點(diǎn)數(shù)為0.58/1.27基本點(diǎn)(pips)。

對于個人炒匯而言，可能更關(guān)注的是即期外匯交易中的的升貼水。一般而言，在國際外匯市場上進(jìn)行外匯交易時，除非特別指定日期，否則一概以即期交易視之。目前在全球兩大電子金融市場即時報(bào)價(jià)系統(tǒng)REUTERS(路透社)及Moneyline(德勵財(cái)富)國內(nèi)的SeeWaa(世華財(cái)訊)中。其所顯示的外匯匯率報(bào)價(jià)就是即期匯率(Spot Rate)。若買賣雙方的交割日不是即期交割(Spot Date)，則必須反映兩種貨幣的利率差而調(diào)整匯率，因此某一特定日期的匯率將不同于即期匯率。

貨幣的報(bào)價(jià)法有直接及間接報(bào)價(jià)兩種。直接報(bào)價(jià)法又稱價(jià)格報(bào)價(jià)法，是指用本國貨幣衡量一單位外國貨幣；間接報(bào)價(jià)法又稱數(shù)量報(bào)價(jià)法，是指一單位本國貨幣相當(dāng)于多少外國貨幣。

“換匯點(diǎn)數(shù)”來自兩種交易貨幣之間的“利率水平差”。這種差值可以匯率形態(tài)表示，又稱之為兩貨幣之間在某一時段內(nèi)的換匯匯率點(diǎn)數(shù)(SWAP POINT)。

可轉(zhuǎn)債投資中的升貼水

轉(zhuǎn)換平價(jià)中升貼水的表現(xiàn)：轉(zhuǎn)換價(jià)格與可轉(zhuǎn)債面值有關(guān)，轉(zhuǎn)換平價(jià)與可轉(zhuǎn)債市價(jià)有關(guān)(......>；>；

升水和貼水是什么意思？

升水表示遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率。在直接標(biāo)價(jià)法下，升水代表本幣貶值。反之，在間接標(biāo)價(jià)法下，升水表示本幣升值。

俯 　　貼水表示遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率。在直接標(biāo)價(jià)法下，貼水表示本幣升值。反之，在間接標(biāo)價(jià)法下，貼水表示本幣貶值。

升貼水是什么意思？是用來做什么的？

升貼水出現(xiàn)在國際貿(mào)易中，表示遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的關(guān)系：遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率即為升水，反之則為貼水。分析如下：

匯率是指兩種貨駭間的比價(jià)關(guān)系。在我國一般說來，匯率上升，意味著外國貨幣升值（更值錢了），而本國貨幣貶值。

匯率是不停波動的?，F(xiàn)在是8月份，人民幣：美圓=7.99，到了9月份，人民幣：美圓=7.89，這就是說人民幣遠(yuǎn)期匯率升水（更值錢了），或者說美圓遠(yuǎn)期匯率貼水（美圓貶值了）。

貶值和貼水是一個意思么？

是貶值，貶值是指市場上流通的貨幣過多造成購買力下閥，貼水是指遠(yuǎn)期合同交易中市場匯率高于簽訂的遠(yuǎn)期匯率。

澳盤貼水是什么意思

拿一場比賽舉例。對陣：拉科魯尼亞 VS 費(fèi)耶諾德 貼水： 2.02 讓球：半球/一球 貼水： 1.8 陪率：1.65 3.4 4.65 歐盤： 1.65 3.4 4.65 這個是賠率，以主隊(duì)為標(biāo)準(zhǔn)，勝平負(fù)的賠率。比如說你壓主隊(duì)贏100元。結(jié)果是【1】主隊(duì)贏了，你可以得到100*1.65=165元?！?】主隊(duì)平局或者輸了的話，你100元就輸光了哦。 亞盤： 貼水： 2.02 讓球：半球/一球 貼水： 1.8 主隊(duì)拉科魯尼亞讓半球/一球。有3種情況。亥【1】拉科魯尼亞凈勝2球及以上。就贏盤，其中2.02為賠率，投注資金100元的話就可以得到 100*2.02＝202元（包括本錢100元） 【2】拉科魯尼亞凈勝1球，那么只賺一半，100*（1+1.02*0.5）＝151元 【3】拉科魯尼亞打平或者輸球，就是輸盤，沒有獎金。 反推你亞下盤 費(fèi)耶諾德 的話，也有3種情況。 【1】打平或者贏球，可以賺到 100*1.8＝180 【2】輸一球，那么就輸一半，剩下100*0.5＝50。此時與賠率無關(guān)。 【3】輸2球及以上就沒有獎金， 玩足彩，需要了解的知識和信息要很多的。 首先要了解球隊(duì)近期的狀態(tài)，球員的情況，傷病等等。 但是我覺得最重要的還是莊家開出來的盤口賠率。這個需要長時間的累計(jì)經(jīng)驗(yàn)的。 看盤技巧，多實(shí)戰(zhàn)練習(xí)肯定會有好處的，畢竟人生很漫長，有的是時間玩，要擺正心態(tài)。 現(xiàn)在我一般在【世界體育網(wǎng).wsn/games】玩免費(fèi)競猜深造，希望自己盡快成長

期指高貼水是什么意思？

期指價(jià)格大幅度低于現(xiàn)貨價(jià)格，即跌的比現(xiàn)貨指數(shù)快

期貨中的升水和貼水分別是指什么意思？

升水與貼水：遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價(jià)來表示。升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。

如果遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格低于近期期貨的價(jià)格、現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格，則基差為正數(shù)，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現(xiàn)貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格低于近期期貨價(jià)格的部分，稱“期貨貼水。

升水與貼水：遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價(jià)來表示。升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。

如果遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格低于近期期貨的價(jià)格、現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格，則基差為正數(shù)，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現(xiàn)貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格低于近期期貨價(jià)格的部分，稱“期貨貼水。

期貨中的升水和貼水指的是期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系或者是遠(yuǎn)期期貨與近期期貨價(jià)格之間的關(guān)系。

現(xiàn)貨便宜，期貨貴，為升水。

近期期貨便宜，遠(yuǎn)期期貨貴，為升水。

現(xiàn)貨貴，期貨便宜，為貼水。

近期期貨貴，遠(yuǎn)期期貨便宜，為貼水。

例如：

現(xiàn)貨2000元/噸，期貨2100元/噸，稱為升水100元/噸

11月期貨價(jià)3000/噸，12月期貨價(jià)2800元/噸。稱為貼水200元/噸

你好，期貨升水貼水是期貨相對于現(xiàn)貨而言的價(jià)格差，在計(jì)算中常以期貨基差表示，期貨基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格，基差為正為升水，基差為負(fù)是貼水。

期貨升水貼水意味著什么？從公式上說，期貨升水代表期貨市場的價(jià)格高于現(xiàn)貨市場價(jià)格，而股指期貨貼水意味著現(xiàn)貨市場價(jià)格高于期貨市場價(jià)格，在期貨市場這是很正常的現(xiàn)象。從理論是說期貨和現(xiàn)貨價(jià)格是保持一致的，但因?yàn)槠谪浭袌鍪嵌壥袌?，價(jià)格變化更大，也就產(chǎn)生了升水和貼水。

一般是相對于現(xiàn)貨價(jià)格的升水和貼水。 也有質(zhì)量升貼水，比如質(zhì)量稍微差一點(diǎn)的時候，就是貼水。質(zhì)量高于交割標(biāo)準(zhǔn)的時候就是升水。